Alpha- Faktor
Begriffserklärung Alpha- Faktor
Das Alpha eines Fonds bringt die um das
Marktrisiko bereinigte
Performance zum Ausdruck. Der Alpha-Faktor wird also von
Wertentwicklungen beeinflußt, die auf das spezifische
Wertpapierrisiko
(unabhängig vom
Marktrisiko) zurückzuführen sind. Den marktspezifischen
Risikofaktor bezeichnet man als Beta-Faktor. In einer
Regressionsanalyse bezeichnet das Alpha den -Achsenabschnitt und das
Beta die Steigung der Regressionsgeraden.
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