Portfolioanalyse
Begriffserklärung Portfolioanalyse
Grundthese der Finanzmarkttheorie ist, daß nur höhere Erträge erzielt
werden können, wenn auch höhere Risiken eingegangen werden. Die
Portfolioanalyse bemüht sich nun darum, das Risiko und den
Ertrag zu
definieren und darauf aufbauend eine optimale Diversifizierung
(Risikostreuung) des Depots vorzunehmen. Das Gesamtrisiko wird dabei in
ein
Marktrisiko (systematisches Risiko) und ein titelspezifisches
Risiko (unsystematisches Risiko) unterteilt. Durch Diversifikation
versucht man, das unsystematische Risiko zu minimieren bzw. gänzlich zu
eliminieren. Das systematische Risiko kann nur mittels anderer
Finanzprodukte (meist
Derivate) reduziert werden.
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