Sharpe-Ratio
Begriffserklärung Sharpe-Ratio
Das
Sharpe-Ratio ist eine Kennzahl für den Fondsvergleich. Sie bewertet
die Mehrrendite, die gegenüber dem risikolosen
Marktzinssatz erzielt
wurde. Damit liefert das
Sharpe-Ratio einen objektiven Maßstab für die
Leistung eines Fondsmanagements. Mathematisch wird die
Sharpe-Ratio aus
der Überschussrendite (erzielte
Rendite abzüglich des risikolosen
Rendite) ins Verhältnis zum Risiko (
Volatilität) gesetzt. Je höher das
Sharpe-Ratio, desto mehr
Rendite hat der
Fondsmanager zum eingegangenen
Risiko erzielt. Ist das
Sharpe-Ratio negativ, dann hat der
Fondsmanager
nicht einmal die feste Verzinsung übertroffen.
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